Lucro de ganhos Surpresas com Straddles e estrangulamentos Como regra geral, o preço de qualquer ação em última análise, reflete a tendência, ou tendência esperada, dos ganhos da empresa subjacente. Em outras palavras, as empresas que crescem seus ganhos consistentemente tendem a aumentar ao longo do tempo mais do que as ações de empresas com ganhos erráticos ou perdas. É por isso que muitos investidores prestar muita atenção aos anúncios de ganhos. A cada trimestre, as empresas norte-americanas anunciam seus últimos resultados de vendas e resultados. Às vezes, esta informação está inteiramente em linha com as expectativas eo mercado basicamente shrugs seus ombros coletivos. Em outras ocasiões, no entanto, uma empresa desencadeia uma surpresa de ganhos. E o mercado de ações reage de forma decisiva. Às vezes, os resultados relatados são muito melhores do que o esperado - uma surpresa de ganhos positivos - eo estoque reage avançando bruscamente em um período muito curto de tempo para trazer o preço das ações de volta em linha com o seu estatuto novo e melhorado. Da mesma forma, se uma empresa anuncia ganhos e / ou vendas que são muito piores do que o previsto - uma surpresa de ganhos negativos - isso pode resultar em uma queda acentuada e súbita no preço do estoque, como investidores despejar as ações, a fim de evitar segurar uma empresa Agora percebida como bens danificados. Qualquer cenário pode oferecer uma oportunidade de negociação potencialmente rentável através do uso de uma estratégia de negociação de opções conhecida como a longa straddle. Vamos dar uma olhada nesta estratégia em ação. A Mecânica do Longo Straddle Um longo straddle simplesmente envolve a compra de uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de greve eo mesmo mês de vencimento. A fim de usar uma longa straddle para jogar um anúncio de ganhos. Você deve primeiro determinar quando os ganhos serão anunciados para uma determinada ação. Você também pode analisar a história do estoque em si para determinar se ele é normalmente um estoque volátil e se já teve grandes reações aos anúncios de ganhos. Quanto mais volátil o estoque e mais propenso é reagir fortemente a um anúncio de ganhos, melhor. Supondo que você encontre um estoque qualificado, o próximo passo é determinar quando o próximo anúncio de ganhos é devido para essa empresa e estabelecer um longo straddle antes que os lucros sejam anunciados. (Para saber mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) Configurando a Longa Posição Straddle Quando Entrar Ao configurar o longo straddle, a primeira questão a ser considerada é quando entrar no comércio. Alguns comerciantes entrarão em um straddle quatro a seis semanas antes de um anúncio dos lucros com a idéia que pode haver algum movimento do preço na antecipação do anúncio upcoming. Outros esperarão cerca de duas semanas antes do anúncio. Em qualquer caso, você deve geralmente olhar para estabelecer um longo straddle antes da semana antes do anúncio de ganhos. Isso ocorre porque, muitas vezes, a quantidade de tempo premium incorporada no preço das opções para um estoque com um anúncio de lucros iminente aumentará imediatamente antes do anúncio, já que o mercado antecipa o potencial de maior volatilidade assim que os lucros forem anunciados. Como resultado, as opções podem muitas vezes ser menos dispendiosas (em termos de quantidade de tempo prémio incorporado nos preços das opções) de duas a seis semanas antes de um anúncio de ganhos do que estão nos últimos dias antes do anúncio em si. Que preço de greve para usar Em termos de decidir que opções particulares para comprar, existem várias opções e um par de decisões a serem tomadas. A primeira questão aqui é qual o preço de exercício a ser usado. Normalmente, você deve comprar o straddle que é considerado para estar no dinheiro. Assim, se o preço da ação subjacente é de 51 por ação, você compraria a chamada de 50 preço de exercício e o preço de exercício de 50 colocado. Se o estoque estava negociando em vez de 54 por ação, você compraria a chamada de 55 preço de exercício e o preço de exercício de 55 colocado. Se o estoque estava negociando em 52.50 uma parte, você escolheria o straddle 50 ou o straddle 55 (o straddle 50 seria preferível se por acaso você teve um viés do upside e o straddle 55 seria preferível se você tivesse um viés da desvantagem) . Outra alternativa seria entrar no que é conhecido como um estrangulamento, comprando a opção de compra de 55 strike price e a opção de venda de 50 strike price. Como um straddle, um estrangulamento envolve a compra simultânea de uma opção de chamada e de venda. A diferença é que com um estrangulamento, você compra uma chamada e um put com diferentes preços de exercício. (Para saber mais, leia Get A Strong Hold On Lucro com estrangulamentos.) Qual Mês de Vencimento para o Comércio A próxima decisão a ser tomada é qual mês de vencimento para o comércio. Normalmente há meses de vencimento diferentes disponíveis. O objetivo é comprar tempo suficiente para o estoque se mover o suficiente para gerar um lucro no straddle sem gastar muito dinheiro. O objetivo final na compra de um straddle antes de um anúncio de ganhos é para o estoque reagir ao anúncio forte e rapidamente, permitindo assim que o comerciante straddle ter um lucro rápido. O segundo cenário melhor é para o estoque para lançar em uma forte tendência após o anúncio de ganhos. No entanto, isso exigiria que você dar o comércio, pelo menos, um pouco de tempo para trabalhar fora. As opções de prazo mais curto custam menos porque têm menos tempo de prémio construído nelas do que opções a longo prazo. No entanto, eles também vão experimentar muito mais tempo decadência (a quantidade de prémio de tempo perdida cada dia devido apenas à passagem do tempo) e isso limita a quantidade de tempo que você pode segurar o comércio. Normalmente, você não deve segurar um straddle com opções que têm menos de 30 dias até a expiração, porque a decadência do tempo tende a acelerar no último mês antes da expiração. Da mesma forma, faz sentido dar-se pelo menos duas ou três semanas de tempo após o anúncio de ganhos para o estoque para mover sem entrar nos últimos 30 dias antes da expiração. (Para saber mais, leia A Importância do Valor de Tempo.) Por exemplo, vamos dizer que você pretende colocar em uma straddle duas semanas - ou 14 dias - antes de um anúncio de ganhos. Vamos dizer também que você pretende dar ao comércio duas semanas - ou outros 14 dias - após o anúncio para trabalhar fora. Por fim, vamos supor que você não deseja manter o straddle se houver menos de 30 dias restantes até a expiração. Se adicionarmos 14 dias antes mais 14 dias após mais 30 dias antes da expiração, obteremos um total de 58 dias. Então, neste caso, você deve procurar o mês de vencimento que tem um mínimo de 58 dias restantes até a expiração. Exemplo de comércio Vamos considerar um exemplo do mundo real. Apollo Group (Nasdaq: APOL) deveria anunciar ganhos após o fechamento do mercado em 27 de março de 2008. Em 26 de fevereiro, um trader pode ter considerado a compra de uma longa straddle ou um estrangulamento longo, a fim de ser posicionado se o estoque reagiu fortemente De uma forma ou de outra para o anúncio de ganhos. Neste caso, a APOL estava negociando a 65,60 por ação. Um trader poderia ter comprado um contrato de cada uma das chamadas de maio de 70 em 5 e maio de 60 colocou em 4,40. O custo total para entrar neste comércio seria o custo dos dois prêmios, ou 940. Isso representa o risco total sobre o comércio. No entanto, a probabilidade de experimentar a perda máxima é nula porque este comércio será encerrado logo após o anúncio de ganhos e, portanto, bem antes das opções de maio expirar. Se você olhar para a Figura 1, você verá a ação do preço da APOL até 26 de fevereiro à esquerda e as curvas de risco para o estrangulamento de maio 70-60 à direita. A segunda linha a partir da direita representa o lucro esperado ou perda deste comércio a partir de alguns dias antes dos ganhos. Figura 1: Curvas de estoque e de risco do Grupo Apollo Beta é uma medida da volatilidade ou risco sistemático de um título ou carteira de ações Em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Opções Straddles 8211 Opção de negociação Straddles durante a temporada de ganhos 21 de abril de 2009, 2:27 am EST Por John Jagerson. Editor, SlingShot Trader Opção investidores têm uma capacidade única de lucro no mercado, não importa qual a direção movimentos um stockrsquos preço. Um straddle é um grande exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro no mercado, o que significa que ele irá funcionar igualmente bem nos mercados de urso ou touro. Estes comércios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem ganhar retornos grandes se um preço de stockrsquos se move muito. Às vezes estoque mover muito inesperadamente, e outras vezes podemos prever esta volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade segue imediatamente os anúncios de lucros. Estes acontecem a cada trimestre ea notícia pode afetar um preço stockrsquos dramaticamente. (Obtenha 12 Chaves para Negociação Lucro Lucros.) No vídeo que acompanha vamos usar um estudo de caso específico para usar uma opção straddle no dia antes de uma liberação de ganhos do Google (GOOG). Para que um straddle para ser bem sucedido, um preço stockrsquos precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O ldquostraddlerdquo significa que você está comprando duas opções, uma chamada e uma put, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você está ldquostraddlingrdquo ambas as metades da folha de cadeia de opção. Um straddle é mais freqüentemente inserido com os preços de greve at-the-money. Neste exemplo, o preço do GOOG foi de 390 por ação e as 390 chamadas de preço de exercício e colocações somaram um total combinado de 45 por ação, ou seja, 4.500 para comprar um contrato. Se imaginássemos segurando o straddle até a expiração, o estoque teria que mover pelo menos 45 uma direção ou a outra para alcançar o equilíbrio. Embora este artigo é sobre a curto prazo straddles, às vezes comprar um straddle com uma longa data de validade pode ser uma estratégia eficaz. (Saiba mais sobre a opção de longo prazo straddles.) Isso pode soar um pouco incomum para comprar uma chamada e um colocar ao mesmo tempo. Novos operadores freqüentemente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados por perdas na outra. Isso é verdade a um ponto no entanto, eventualmente as perdas da opção perdedora será ultrapassada pelos ganhos da opção vencedora. Por exemplo, imagine que o estoque explode para o upside a chamada começará ganhar no valor quando o põr perde o valor. Enquanto a chamada ganha mais do que o put, o straddle será rentável. Isso também é verdade em sentido inverso se o estoque começa a perder valor. Porque ambas as opções são longas, eles só podem perder o que foi originalmente investido, enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados. Como um movimento tão grande é necessário para se tornar rentável, é mais provável que o comércio vai concluir com uma pequena perda. No entanto, porque o potencial de vantagem para opções longas é teoricamente ilimitado, um comerciante straddle está contando com as vitórias muito maiores para compensar os perdedores mais freqüentes. Buying Straddles em ganhos Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. A estratégia aqui é comprar o straddle duas a três semanas à frente dos ganhos. Movimento significativo do preço é necessário para um straddle para ganhar dinheiro e no caso do jogo de ganhos, há três eventos que podem ocorrer durante este período que pode criar movimentos de preços suficientes para gerar um lucro. Antes dos ganhos, a excitação abunda eo preço subjacente da ação pode trocar acima ou para baixo antes dos ganhos reais devido à especulação aumentada. Às vezes, o preço pode se mover tanto que você pode ser capaz de sair da posição com um pequeno lucro, sem exploração em ganhos. Imediatamente após o annoucement ganhos, preço das ações muitas vezes pode intervalo para cima ou para baixo 3 a 5, dependendo do relatório. Movimentos de 5 a 10 são raramente mas não raros. Raras é o caso quando o preço das ações permanece inalterado. Um terceiro evento, improvável mas não impossível, é o aviso de lucro que pode ser emitido algumas semanas antes do relatório de lucros. Grandes movimentos descendentes são típicos após esses avisos e geralmente são grandes o suficiente para permitir uma saída rentável. A menos que você esteja muito certo de que a diferença para cima ou para baixo após o relatório será enorme, nunca comprar o straddle apenas um dia antes dos ganhos como este é o momento em que os prêmios de opções at-the-money get lance muito alto devido ao aumento antecipação. Faça sua lição de casa e scout para as empresas anunciando ganhos de duas a três semanas de antecedência. Lookout para estoques que exibem um histórico de movimentos de intervalo durante ganhos examinando o gráfico de preços históricos. Mais artigos Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. The Straddle: Mais opções para a volatilidade de ganhos Uma peça educacional da Optionshouse Esta é a segunda parte de uma série educacional em duas partes sobre opções de negociação usando WhisperNumbers Whisper Reactor dados e serviços. A Whisper Reactor é uma empresa que é mais provável ver uma reação de preço positivo quando bater o número de sussurro, e ver uma reação de preço negativo quando eles sentem falta do número sussurro. As empresas de reator de sussurros e movimento de preços esperado após a liberação de resultados, estão disponíveis para assinantes do serviço de Reactores Whisper. A maioria de nossos clientes não só compra e ações curtas com os dados do Whisper Reactor, mas também opções comerciais, pois pode oferecer maior alavancagem com menor risco. Estes dois relatórios, fornecidos pelo Options News Network (ONN. tv). Fornecer informações detalhadas sobre as estratégias de negociação de opções essenciais mais provável de ser usado juntamente com os nossos dados Reactores Whisper. AS OPÇÕES STRADDLE Em nosso relatório sobre Oportunidades de Opções com Volatilidade de Lucros, apresentamos o poder ea versatilidade de comprar chamadas ou puts para capitalizar os eventos de ganhos do Reator Whisper. Em situações em que um investidor é incerto sobre uma batida ganhos ou perca (nas semanas anteriores à liberação de resultados), outra maneira de jogar o evento é olhar tanto uma chamada e uma colocação para o estoque subjacente em questão. A opção straddle é uma estratégia que envolve a compra de uma chamada e uma colocada no mesmo estoque. A opção straddle é uma estratégia que envolve a compra de uma chamada e uma colocada no mesmo estoque. Antes de o relatório de ganhos reais ser lançado, uma batida de ganhos ou falta é sempre incerto, mas surpresa e volatilidade ainda são esperados de um estoque de Reactor Sussurro. Em situações em que a economia, as tendências da indústria ou as notícias específicas da empresa estão criando mais incerteza, essa surpresa e volatilidade podem ser mais extremas. Neste cenário, uma das melhores estratégias de opção para usar pode ser a longa straddle. A compra de um straddle envolve a compra simultânea de um put e uma chamada na mesma greve e expiração. Este relatório focalizará como posicionar o straddle antes da liberação de lucros de uma companhia quando há uma expectativa de volatilidade de preço. O QUE É UM STRADDLE GOT A FAZER COM GANHOS Se você é um comerciante ativo das opções ou não, uma revisão do straddle está em ordem. Os comerciantes usam o straddle para estabelecer uma posição em um estoque subjacente quando eles acreditam que um grande movimento poderia estar nos cartões, mas eles não têm certeza de sua direção. Em suma, eles estão comprando volatilidade antes que eles esperam volatilidade para subir. Por exemplo, vamos dizer que um investidor está olhando para as ações da Apple antes de seu próximo relatório de ganhos. Ele ou ela acredita que o estoque está pronto para um movimento considerável em qualquer direção, por razões fundamentais e técnicas, ou com base em WhisperNumbers Whisper Reactor dados indicando volatilidade esperada preço. Com a negociação de ações em torno de 175, o investidor poderia estabelecer uma posição de straddle at-the-money, onde o 175 strike call e 175 strike put são ambos comprados. Por at-the-money, queremos dizer a greve mais próxima do preço atual das ações. Comprando tanto uma chamada de at-the-money e colocar, o investidor tem essencialmente montado no mercado, tendo uma posição que irá beneficiar se o estoque faz um movimento grande o suficiente em qualquer direção. Os comerciantes usam o straddle para estabelecer uma posição em um estoque subjacente quando eles acreditam que um grande movimento poderia estar nos cartões, mas eles não têm certeza de sua direção. Esta posição dá ao investidor tanto o direito de comprar eo direito de vender ações AAPL em 175 a qualquer momento antes de as opções expiram. Se este straddle é iniciado em opções que expiram em 40 dias, para um custo total de 20, o investidor pode lucrar quando quer a chamada ou a colocar movimentos in-the-money por quase 20 antes da expiração. Por in-the-money, queremos dizer ter valor intrínseco, porque um poderia exercer a opção e comprar ou vender o estoque subjacente com um lucro (menos o prémio pago para a opção). Por exemplo, se a Apple rallies a 195, a chamada vai valer pelo menos 20 eo investidor vai começar a ver um lucro potencial na compra straddle. Ou, se a Apple cai para 155 ou inferior, o 175 colocar começaria a ver 20 de valor intrínseco, assim, potencialmente cobrindo o custo do straddle. Mesmo que o straddle at-the-money pode custar normalmente duas vezes mais do que apenas um lado (a chamada ou colocar sozinho), opção comerciantes considerar esta estratégia um menor risco global, porque não é dependente de ser certo sobre a direção, que é um 5050 jogar para começar. E mesmo que a maior parte do custo do prêmio nas opções de dinheiro seja o valor do tempo - ao contrário do valor intrínseco -, uma vez que o estoque subjacente inicia um movimento rápido e significativo, o aumento do prêmio para a opção in-the-money Ganhos valor intrínseco pode mais do que compensar a perda de valor de tempo em ambas as opções. O valor de tempo é simplesmente aquela parte do prêmio de opção que não é intrínseca e que se baseia unicamente na quantidade de tempo restante para a expiração das opções. Para lucrar, os compradores straddle não necessitam necessariamente o estoque para a explosão mais elevada ou a cratera mais baixa e têm o põr ou a chamada ir no-dinheiro pelo valor pago para o straddle. Isso é o grande coisa sobre opções. Assim que um evento move o estoque significativamente de uma forma ou de outra como o investidor antecipou, um benefício para o comprador straddle é geralmente alcançado quando a volatilidade das opções sobe e o preço do straddle aumenta. Lembre-se, a volatilidade da opção é uma medida do prêmio de risco no mercado e quando o risco é percebido como maior, prêmios opção naturalmente ir mais alto porque uma maior gama de movimento, ou volatilidade, está sendo atribuído a esse estoque e suas opções. Assim, dentro de horas ou dias de um evento de ganhos surpresa, o straddle que um investidor pagou 20 para pode explodir em valor de 25 ou superior. Isso permite que uma forma de curto prazo para o lucro, vendendo o straddle de volta para o mercado de opções. Outra opção para o comprador straddle é vender o lado que não está funcionando e manter o lado que é. Em outras palavras, se a Apple relatar ganhos que não percebem o número de sussurros e ele começa a diminuir em direção ao seu destino, você pode imediatamente vender a chamada e recuperar algum dinheiro, mantendo a posição de venda para permitir que o efeito do reator alcance seu potencial. EXPIRAÇÃO DE OPÇÕES E DATA DE GANHOS Ao negociar um straddle para expressar uma opinião sobre lucros, os investidores querem comprar as opções que expiram tão logo após um anúncio de ganhos, e não antes. Um fator importante para manter em mente sobre as opções de negociação em torno de ganhos é certificar-se de que o termo das opções suficientemente cobre a data de ganhos e qualquer tempo adicional depois que deve ser permitido para a estratégia de negociação para jogar fora. Ao negociar um straddle para expressar uma visão sobre os lucros, os investidores querem comprar as opções que expiram tão logo após um anúncio de ganhos, e não antes. Em outras palavras, um investidor precisa comprar o mês de vencimento que inclui os ganhos. Se o anúncio de ganhos esperados fosse 20 de outubro, um investidor não compraria a estratagema de outubro, já que as opções expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês, que em 2008 é 17 de outubro. Neste caso, o investidor precisaria trocar o novembro ou dezembro straddle para os lucros. Compradores Straddle deve gage o custo da posição contra a sua visão da volatilidade futura eo tempo restante até a expiração das opções. Uma referência útil que ajuda é olhar para o custo do straddle eo que ele nos diz sobre o que o mercado de opções está esperando para a volatilidade. Com 40 dias até a expiração das opções, se os fabricantes de mercado de opção estão dispostos a vender-lhe o 175 straddle para 20, este fato diz que eles acreditam que o estoque vai ficar entre 155 e 195 até a expiração das opções. Se você comprar o straddle, você está obviamente comprá-lo a partir desses profissionais que sabem volatilidade opções melhor do que ninguém. Isso não quer dizer que os profissionais nunca estão errados e que as condições não mudam é apenas que naquele dia que foi a opinião dos especialistas sobre a volatilidade futura. Mas você também pode estar ciente dos dados sobre o relatório de ganhos esperados da empresa e seu número sussurro que lhe dão uma vantagem de informação que outros - mesmo os profissionais - podem não ter considerado. Ao avaliar um straddle, os investidores devem ter cuidado para não comprar o straddle a qualquer custo. No nosso exemplo acima, com a AAPL 175 straddle trading para 20, o estoque precisa mover quase 11,4 por cento apenas para uma das opções, quer a colocar ou a chamada, para valer pelo menos tanto antes de expiração. Aqui dizemos que o straddle está negociando para 11,4 por cento da greve, já que 20 dividido por 175 11,4. Os investidores que seguem dados WhisperNumbers Whisper Reactors devem prestar atenção a quanto AAPL se moveu no passado em uma batida ganhos ou perder para ver se eles podem esperar um movimento como que antes de as opções expiram. STRADDLES E REACTORES WHISPER Uma comparação simples que podemos fazer entre WhisperNumbers Whisper Reactors e seus straddles é olhar para o esperado pós-ganhos movimento de preços eo prémio straddle como um por cento de greve. Se a movimentação esperada para AAPL em uma batida dos ganhos for 10 e o straddle estiver fixado o preço em 15 da batida do dinheiro, as opções podem parecer caras porque estão avaliando já em um movimento mais grande do que a expectativa do reator do sussurro. Isso não significa que você não pode lucrar com a batida de ganhos, porém, porque, como discutido anteriormente, um movimento grande o suficiente no estoque pode aumentar o valor do straddle suficiente para perceber um ganho. . Quando o straddle está perto do movimento esperado Reactor Susurro, pode ser barato. E lembre-se, o straddle está fixando o preço em um período de tempo mais longo, possivelmente várias semanas além do evento de ganhos dependendo de quais opções são compradas. Comparando o em-o-dinheiro straddles por cento de greve para o movimento Whisper Reactor esperado é realmente benéfico quando o straddle é preço muito perto ou muito longe. Em outras palavras, quando o straddle está próximo ao movimento esperado do Reator Sussurro, pode ser barato e quando o straddle é muito maior do que o movimento esperado - digamos 20 para o straddle vs. 5 para o movimento - então o straddle pode parecer muito caro. MAIS SOBRE RISCO E RECOMPENSA Outro fator a ter em mente é que o último mês ou mais de uma vida de opções pode ver uma perda acelerada de valor de tempo, que parte do prémio de opções que não é intrínseco, ou não no dinheiro. Se o comércio opção não parece ser rentável nos próximos dias ou semanas porque o estoque não está se movendo da maneira que um investidor tinha esperado, fechando a opção de posição e tomar o que é deixado antes de todo o valor de tempo evapora é sempre um bom idéia. Como sempre com opções, a boa notícia é que os compradores têm um risco claramente definido e limitado. Neste exemplo, a negociação de ganhos AAPL, pagando 20 para o straddle 175 significa que seu risco máximo é limitado ao prêmio total, ou 2.000 por contrato, uma vez que cada contrato de opção é igual a 100 ações. Sempre que um investidor compra opções, seu risco é limitado ao prêmio pago. E, obviamente, a opção straddles pode ser comprado por muito menos de 20 para ações com preços mais baixos e aqueles com menor volatilidade do que AAPL. Um at-the-money straddle que você pode pagar 5 para tem menor risco máximo e requer um movimento muito menor do dólar no estoque para lucrar. O que a FRONT-MONTH STRADDLES pode dizer-lhe sobre um estoque O índice de volatilidade CBOE, o VIX, é um barômetro amplamente seguido de expectativas de volatilidade para o mercado como um todo. Mas o que podemos usar para avaliar a previsão de mercados de movimentos futuros para um estoque individual Para que, o mês dianteiro em-o-straddle dinheiro pode fornecer um bom indicador. No mês da frente, queremos dizer o straddle com a expiração mais próxima da data atual. Embora nós wouldnt querem negociar o mês dianteiro straddle antes de um evento de lucro se essas opções expiram antes que os ganhos são liberados, podemos ainda aprender muito sobre a volatilidade esperada, simplesmente observando as mudanças no dia-a-dia no prémio do at-the - money straddle. A coisa chave que os comerciantes da opção olharão no straddle, outra vez, são o aumento ou a diminuição nesse prêmio do straddle como uma porcentagem do preço de exercício. Bem, pegue um estoque imaginário, XYZ. Vamos dizer que vamos para casa em uma quarta-feira eo mês dianteiro em-o-dinheiro straddle é a greve 25 porque o estoque está negociando 25,61. O straddle fecha em 3,55, que é 14,2 de greve. Então na manhã de quinta-feira, o estoque está inalterado, mas o straddle salta de repente até 4.80, ou 19 da batida. Assim como quando o VIX salta chamamos isso de sinal de medo, neste exemplo, esse pico no straddle indica que os comerciantes estão esperando o estoque para fazer um movimento entre agora e expiração. Se o straddle feito o oposto e DECLINADO, os investidores podem inferir que o mercado está prevendo o estoque para mover menos do que tinha no dia anterior. O uso de opções para capturar a volatilidade potencial de um Reator Whisper é uma abordagem de risco-benefício altamente favorável. O risco limitado (para os compradores de opções) e a alavancagem relativamente maior (em comparação com as ações de compra ou de curto prazo) tornam as opções uma escolha sólida para jogar a incerteza ea volatilidade de um evento de lucro. Como sempre, certifique-se de consultar seu corretor ou consultor financeiro antes de iniciar qualquer estratégia de negociação de opções. Kevin Cook foi um criador de mercado de câmbio estrangeiro institucional por 9 anos antes de assinar com a Optionshouse Options News Network como um instrutor de opções e analista de mercado. Estudou filosofia na faculdade e quis ensinar, mas terminou acima no assoalho de uma troca da mercadoria onde aprendesse negociar e derivar da terra acima. Novo para WhisperNumber O registro é rápido e gratuito.
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